资配易:行业玩家蜂拥而至人工智能投顾迎来黄金时代

顿然领悟或许只是一夜间的事。放眼望去，人工智能投顾似乎一下子完成了市场教育，至少，它已经完美的吸引到各路大佬的眼球。仅在最近几个月的时间，市场上的人工智能投顾企业的生长之势就如新笋迸龙雏。

目前,市场上除了最先进入该领域的证券人工智能投顾资配易，最近又传出天弘基金推进人工智能投顾的业务。加之此前的BAT、弥财、爱理不理、京东智投、钱景私人理财等近20 余家机构，这一市场愈发热闹起来。虽然各家业务的特点不一，但他们的初衷都是一样的分食人工智能投顾的诱人蛋糕。

资配易董事长张家林表示：“由于涉及大量计算，智能投顾前期入较大，门槛较高。目前虽然智能投顾企业不断涌现，但这个行业需要的不是玩家，而是专业的平台。未来，人工智能投顾一定会在大浪淘沙后迎来黄金时代。”

闯入者纷至沓来

时间倒回来到两年前，国内市场还没有人工智能投顾的概念，零零散散开始听到一些机器人投顾的概念。而证券人工智能投顾资配易正是从那个时候开始就已经落地，并引领市场。而今，随着人工智能概念的根深蒂固，大批互联网基因的公司、传统金融机构以及第三方财富管理机构等后来者纷纷涌入市场。

不久前，天弘基金也宣布与30家合作伙伴沟通了对于智能投顾的理念，并提出未来合作思路，希望与上下游合作伙伴在策略和组合、设立指数基金专区、货币基金支付等方面进行合作，开创作智能投顾合作新模式。就连老牌传奇投资机构富达基金也于近期上线了Fidelity Go，正式杀入这一市场。这些消息几乎时时刻刻都在引发市场的躁动。

事实上，市场上称之为人工智能投顾的公司很多，几乎每天都有一些“闯入者”，但是真正基于证券市场的人工智能投顾却很少。除了行业领跑者资配易，传统金融企业也纷纷宣布进军智能投顾领域，如光大、华泰和广发证券。但资配易的优势在于拥有完整的商业链条：它能够提供技术、系统和服务，给持牌的金融机构，由持牌机构在向他的客户提供持牌范围内的金融产品和服务。而这些都要能够经得起监管的考验。

这种完整的商业聊天在某种程度上就提升了准入门槛，注定行业会进行良莠分化。然而，为什么还是有那么多公司要闯入这一市场?招商证券研究员刘泽晶认为，这是“被动”之上的“主动”，资管行业的演进趋势催生智能投顾行业的火热。“近年来以ETF、FOF等为代表的被动型产品迅速崛起，智能投顾作为一种数字化的资产配置服务，以大数据、机器学习算法为代表的人工智能技术为驱动，这种投资行为具有低费用、低门槛、高效率、高度分散的显著特点，是Fintech最重要的方向之一。”

而在张家林看来，人工智能投顾市场之所以引人眼球，更是因为其无限的潜力。证券投资有三个基础理论，分别是价值投资、投资组合、行为金融。价值投资是一门艺术，无法量化，也没有具体的理论。投资组合和行为金融是一门技术，有现代投资组合理论为基础，适用于标准类资产以及智能投顾。

“从在线投顾到机器人投顾再到人工智能投顾，人力需要不断减少，机器智能不断提高。他的潜能已经超过大多数投资者、甚至专业机构的投资水平。而资配易的自主研发的SIAI系统具有自主增加认知的能力，可以用于投资决策。”张家林如是分析，人工智能投顾，采用了机器学习，服务质量超越大多数投资经理的水平，甚至可以匹敌高水平投资经理，同时能服务海量客户，潜在的能力使得市场对这块极为关注。

据悉，目前“资配易”主攻智能投顾服务、证券投资云计算服务两块。在监管环境下，公司并不会直接向客户提供服务，而和持牌机构合作，参考科技公司营业模式。8月份模拟交易中，用户投资总额超8.2亿，最佳投资收益率19.02%，前10名平均收益率8.94%，稳稳跑赢大盘。

智能投顾将迎来“好日子”

面对火爆的市场，舆论的声音也是一浪高过一浪。有评论甚至大胆预言：人工智能的黄金时代马上就要来临了。

分析人士认为，随着人工智能热潮的“无孔不入”，年轻一代财富的快速膨胀，以及中产阶级资产管理需求的不断增强，这些因素都支撑着人工智能投顾市场的热情持续高涨。

招商证券的研究报告称，作为互联网环境中成长起来的一代，“80、90后”群体对互联网、人工智能、云计算等前沿科技的接受程度和意愿较高，极具Fintech特色的智能投顾有望成为他们进行投资理财、资产管理时的优先选择之一。与此同时，这部分人群大多开始步入职场，社 会财富占比正在逐渐提升。

以美国数据为例，参照德勤的预测，未来15年美国家庭财富年增长率约为4%，2030年全美家庭金融资产将达到130万亿美元，其中出生于1981-1997年千禧一代，即80、90后人群的金融资产占比将从目前的4%增长到16%，属于财富规模增长最快的人群，智能投顾行业有望伴随这一代人群的成长而迎来真正的大爆发。

的确，一系列数据也证实着人工智能投顾在市场上、尤其是高净值群体中的火爆程度。根据智能投顾巨头Betterment最新公布数据，该公司最大单笔投资额度已经超过1000万美元。在2013-2015短短两年内，投资规模大于50万美元最高等级投资者配置到该平台的资产占其总资产比例从5%上升到20%。

资配易对于市场的火热早就有预估。不过，作为全球首个针对A股的证券人工智能投顾系统，资配易一直秉承普惠金融的初心，去实现让投资者资产配置更简单、更高效的目标。与此同时，张家林也呼吁，在用户数量日益增长的格局之下，智能投顾公司需要花大力气在用户适当性判断上。将用户每一个投资的风险承受度等进行测评，实现资金和资产的精准匹配和适当性。智能投顾必将成为抢占未来财富管理“长尾市场”的一把利剑。

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