失去"翅膀"的美国芯，居然拖住了标准普尔指数的后腿！

美国芯对中国市场的深爱和眷念，远远超过特朗普和国人的想象！

费城半导体指数

严格意义来说，过去的5年，是美国芯片欣欣向荣的5年，费城半导体指数在过去五年中上涨约200%，而同期大盘上涨近70%，两者差距可见一斑。

但是，就在美国对中国340亿美元+160亿美元惩罚性征税的消息发布后，美国权威的费城半导体指数像失去动力的风筝，掉头狂坠。从1360跌到1323点，一周下跌40点，股票价值超过几百亿美元。

失去重心的Microchip

2018年8月10日,表现最差的标准普尔500指数成份股是Microchip Technology，当日下跌10.88％。然后一周之内，跌跌不休，直到周五才刹住了车。

其实，Microchip就只说了一句话，未来的营收可能不及预期，原因在于不确定的中国半导体市场，然后就不幸背锅中枪了！

Microchip的中国市场

从下图营收来看，中国大陆市场占据Microchip约41%的市场份额，可谓举足轻重。

微芯科技(Microchip)执行长Steve Sanghi于8月9日电话会议上指出，受部分被动元件交货时间依旧过长的影响，部分客户决定取消订单。没想到吧，被动元件居然成了产业景气的顶梁柱！

Sanghi还指出，微芯虽已获准将产品卖给中兴通讯(ZTE)，但ZTE目前仍在评估客户的真实需求。此外，他也提到比特币报价重挫导致微芯对相关业者的出货受到影响。

据估计，中兴通讯采购Microchip元器件金额应该不超过2000万美元。

输家的心声

Sanghi指出，贸易战让中国客户很紧张，依据7月6日开始实施的第一批(总值340亿美元)课税(税率为25%)清单，客户销美产品恐受冲击。他说，微芯目前仍在评估8月23日将生效的第二批中国进口货物(总值160亿美元)关税冲击。

Sanghi 将本季营收预估不如预期的部分原因归咎于85.5亿美元收购的Microsemi先前对客户(包括通路商在内)的出货作法，导致Microchip现在得消化过剩库存。据悉，Microsemi是美国最大军事和航天半导体设备商业供应商。

Microchip预估，本季营收将介于14.74-15.50亿美元，以中间值来计算相当于15.12亿美元，低于Zacks投资研究调查的分析师预估值(15.9亿美元)。Microchip预估本季库存天数将介于119-127天之间。

美国芯普遍受伤

据SIA统计，半导体行业在美国直接雇佣了大约25万名工人，美国半导体公司生产基地中约有一半位于美国，总部位于美国的半导体公司在竞争激烈的市场中保留了约50％的全球市场份额，半导体行业的工作平均比所有美国工人的平均工资高2.5倍。

如下图所示，SIA强调说，半导体已经进入全球产业链和分工时代，任何割裂和制裁，只会造成互相伤害，美国芯也不例外。

摩根士丹利证券分析师Joseph Moore指出，由于贸易战的原因，美国芯片通路商的库存水平达到10年来的最高水平。他将半导体产业评级从符合预期降至审慎。预期半导体股在未来12-18个月将跑输大盘。

看来，中国人不买单，美国芯片商的库存就会蹭蹭直上。据传，部分美国芯片商已经减产并控制库存升高，美国半导体产业的高成长性被特朗普蒙上了一层阴影。

跌跌不休的美国芯

我们选取了几家排名靠前的美国半导体公司上周股市情况，可以看出来，由于担忧和恐慌，这些公司的股票呈现普跌状态，这才是最真实的美国投资心态。

赛普拉斯（Cypress）

ON(安森美)

Intel(英特尔)

TI(德州仪器)

ADI(亚德诺半导体)

博通（AVGO）

美光科技

风吹鸡蛋壳，财去人安乐！一荣俱荣，一损俱损，凑不起热闹，还是和气生财更重要！

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游客	2018-08-21 16:26:36
不要说中国芯了，中国芯距离美国芯有几个光年的距离

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游客	2018-08-21 16:16:47
不要说中国芯了，中国芯距离美国芯有几个光年的距离

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